近日，方正證券、中信證券、中信建投證券、東北證券先后發(fā)布對(duì)神州數(shù)碼2019年三季報(bào)的點(diǎn)評(píng)。四家證券研究機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，神州數(shù)碼前三季度業(yè)績(jī)穩(wěn)健成長(zhǎng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，云轉(zhuǎn)型成效已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，值得持續(xù)關(guān)注。

開(kāi)啟SaaS Hosting服務(wù)模式 打造新業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)

方正證券根據(jù)對(duì)神州數(shù)碼前三季度的業(yè)績(jī)表現(xiàn)進(jìn)行分析，指出了新亮點(diǎn)：近期，神州數(shù)碼已助力Palo Alto Networks的安全云方案Prisma Cloud在中國(guó)實(shí)現(xiàn)交付服務(wù)。以此為契機(jī)，SaaS Hosting將成為神州數(shù)碼引進(jìn)、發(fā)行全球云技術(shù)服務(wù)的重要方式之一，同時(shí)也有機(jī)會(huì)幫助更多的Global SaaS實(shí)現(xiàn)在中國(guó)的落地，為中國(guó)企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供更好的技術(shù)和行業(yè)應(yīng)用服務(wù)。

從市場(chǎng)機(jī)會(huì)來(lái)看，海外各類(lèi)型SaaS應(yīng)用十分成熟，但大部分中小SaaS 企業(yè)由于缺乏本地化經(jīng)驗(yàn)及客戶(hù)基礎(chǔ)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，未能直接進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，因此國(guó)內(nèi)的SaaS市場(chǎng)廣闊，存在很大機(jī)會(huì)。從競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)看，神州數(shù)碼具有巨大的渠道優(yōu)勢(shì)和IT品牌優(yōu)勢(shì)，積累了多行業(yè)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源，用戶(hù)黏性高，渠道復(fù)用優(yōu)勢(shì)明顯，因而相較于同行業(yè)其他企業(yè)，更容易贏得國(guó)外眾多SaaS廠商的青睞，開(kāi)啟全新的SaaS Hosting合作模式，為業(yè)績(jī)提升打造全新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

多維度推進(jìn)“大華為”戰(zhàn)略 協(xié)同效應(yīng)顯現(xiàn)

中信證券點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，神州數(shù)碼自2011年開(kāi)始就與華為逐漸開(kāi)展多領(lǐng)域合作，不僅成為華為第九家全球總經(jīng)銷(xiāo)商，還協(xié)同不同業(yè)務(wù)版塊乃至整個(gè)神州系公司的資源全面對(duì)接華為，啟動(dòng)了“大華為”戰(zhàn)略。2019年上半年，華為終端/企業(yè)級(jí)業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)，廠商份額也得了持續(xù)提升，業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異。與此同時(shí)，神州數(shù)碼還成為了華為首批“優(yōu)選級(jí)沃土數(shù)字平臺(tái)集成交付伙伴”和首家“優(yōu)選級(jí)DevOps平臺(tái)合作伙伴“，開(kāi)始對(duì)鯤鵬生態(tài)產(chǎn)品進(jìn)行軟件適配，技術(shù)服務(wù)能力也得到了大幅提升。

方正證券也認(rèn)為，神州數(shù)碼在云計(jì)算等領(lǐng)域與華為展開(kāi)了全面對(duì)接合作，共建從云到端的生態(tài)體系，攜手華為在更多前沿技術(shù)及核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域展開(kāi)了更具價(jià)值的探索與實(shí)踐。

東北證券指出，神州數(shù)碼與華為云、阿里云、Azure、AWS、IBM等多家大型云計(jì)算廠商達(dá)成的戰(zhàn)略合作，使其自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得以?xún)?yōu)化，加速了云轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。

云轉(zhuǎn)型加速 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

方正證券認(rèn)為，神州數(shù)碼半年報(bào)曾披露云計(jì)算及數(shù)字化轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)上半年收入同比增長(zhǎng)107.93%，其中高毛利的云管理服務(wù)（MSP）收入同比增長(zhǎng)176.43%，數(shù)字化解決方案（ISV）收入同比增長(zhǎng)72.56%，預(yù)計(jì)三季報(bào)上述業(yè)務(wù)仍將保持高速發(fā)展的趨勢(shì)。從市場(chǎng)大環(huán)境來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)外巨頭廠商轉(zhuǎn)云的節(jié)奏都在加快，國(guó)內(nèi)企業(yè)上云趨勢(shì)明顯，神州數(shù)碼云服務(wù)能力和業(yè)務(wù)覆蓋范圍都在不斷提升與擴(kuò)大，為公司整體業(yè)績(jī)的加速增長(zhǎng)注入動(dòng)能。

中信證券則從云資源的積累方面，給予了神州數(shù)碼積極的評(píng)價(jià)。無(wú)論是從神州數(shù)碼囊括全球80余家主流云廠商、120余家SaaS渠道和600余家合作伙伴的龐大云資源池來(lái)看，還是其與Azure、AWS、阿里云、華為云等國(guó)內(nèi)外云廠商巨頭的合作來(lái)看，神州數(shù)碼在云上的積累正在持續(xù)加深，這為其云業(yè)務(wù)的高速增長(zhǎng)奠定了良好的資源基礎(chǔ)。

中信建投證券分析指出，神州數(shù)碼自2017年提出向云轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略以來(lái)，云業(yè)務(wù)獲得了迅猛發(fā)展，其中，MSP、ISV、AGG等云服務(wù)業(yè)務(wù)的增速較快，未來(lái)兩年將為公司提供較大的利潤(rùn)增量。

東北證券點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，伴隨云計(jì)算快速發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)MSP需求有望迎來(lái)爆發(fā)，神州數(shù)碼云服務(wù)具備高速成長(zhǎng)的潛力。

綜合來(lái)看，四家機(jī)構(gòu)分別對(duì)神州數(shù)碼給予了“買(mǎi)入”或“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)，對(duì)神州數(shù)碼云業(yè)務(wù)的落地成果及未來(lái)發(fā)展?jié)摿Τ謽?lè)觀態(tài)度，這并不是無(wú)據(jù)可依。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國(guó)云計(jì)算產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)測(cè)2019年中國(guó)云計(jì)算行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將突破千億元，2021中國(guó)云計(jì)算行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至1858億元左右。可見(jiàn)，中國(guó)云計(jì)算行業(yè)發(fā)展較快，未來(lái)發(fā)展空間較大。面對(duì)如此龐大的市場(chǎng)蛋糕，怎么入局、如何入局成為行業(yè)關(guān)注熱點(diǎn)。當(dāng)前，神州數(shù)碼的云轉(zhuǎn)型正在緊鑼密鼓中快速向前推進(jìn)。正如掌舵人郭為所言，“運(yùn)用計(jì)算機(jī)技術(shù)服務(wù)社會(huì)是神州數(shù)碼的初心，在行業(yè)、企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，神州數(shù)碼愿意成為探索者、實(shí)踐者和賦能者，運(yùn)用云的技術(shù)、大數(shù)據(jù)的技術(shù)去助力客戶(hù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。”未來(lái)，似乎已在眼前。